Usual (USUAL) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Protokoll-Nutzung und Einnahmenwachstum (Positiver Einfluss)

Überblick: Der Wert von USUAL hängt direkt von der Nutzung seiner Stablecoins USD0 und EUR0 ab. Das Protokoll erzielt Einnahmen hauptsächlich durch die Rendite von US-Staatsanleihen, die als Sicherheit für diese Stablecoins hinterlegt sind. Laut offiziellen Angaben werden jährlich etwa 6 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, wovon 70 % für Rückkäufe verwendet werden und 30 % als wöchentliche USD0-Auszahlungen an USUALx-Staker fließen, mit jährlichen Renditen (APYs) von bis zu 40 % (Usual). Neue Funktionen wie virtuelle IBANs für Euro-Transaktionen und ein TAC-Blockchain-Tresor sollen den Gesamtwert der gesperrten Gelder (TVL) und die Gebühreneinnahmen steigern (The Defiant).

Bedeutung: Eine stärkere Nutzung der Stablecoins führt zu höheren Einnahmen für das Protokoll. Dies wirkt sich positiv aus, da mehr Einnahmen größere Rückkäufe ermöglichen (was den Verkaufsdruck mindert) und höhere Staking-Belohnungen bieten, was die Nachfrage nach USUAL-Token zur Teilnahme an der Erlösbeteiligung steigert.

2. Risiken durch Smart Contracts und Governance (Negativer Einfluss)

Überblick: Die dezentrale Struktur macht das Protokoll anfällig für Angriffe. Im Mai 2025 konnte ein komplexer Flash-Loan-Angriff durch BlockSec abgewehrt werden, was eine vollständige Aussetzung des Protokolls erforderte (CoinMarketCap). Zudem können Entscheidungen der Governance die Stabilität beeinträchtigen: Im Januar 2025 führte eine Abstimmung zur Senkung der Rückkaufgrenze vorübergehend zu einem Kursverlust von USD0++ auf 0,89 US-Dollar (Bitrue).

Bedeutung: Ein erfolgreicher Angriff könnte zu erheblichen Verlusten und dauerhaftem Vertrauensverlust führen, was einen Verkaufsdruck auslösen würde. Schon die Gefahr von Angriffen oder umstrittenen Governance-Entscheidungen kann den Preis drücken, da das wahrgenommene Risiko für Inhaber steigt.

3. Allgemeine Marktstimmung und Branchendynamik (Gemischter Einfluss)

Überblick: USUAL ist eine mittelgroße Altcoin im wettbewerbsintensiven Bereich der Real-World Assets (RWA) und Stablecoins. Der Kurs hängt stark von der Risikobereitschaft im Kryptomarkt ab, die derzeit im Bereich „Angst“ liegt (Index: 26). Gleichzeitig zeigt der Altcoin Season Index mit +35 % in den letzten 7 Tagen, dass Kapital in risikoreichere Assets wie USUAL fließt.

Bedeutung: In einer positiven Altcoin-Phase könnte USUAL besser abschneiden, da Anleger nach Projekten mit starker Story suchen. Bei einem allgemeinen Marktrückgang oder einem Anstieg der Bitcoin-Dominanz würde USUAL wahrscheinlich überproportional unter Verkaufsdruck geraten, da die Liquidität geringer und das Risiko höher ist.

Fazit

Die zukünftige Preisentwicklung von USUAL hängt davon ab, ob das Protokoll seine Einnahmen schneller steigern kann als die Marktängste wachsen. Es bleibt zu beobachten, ob TVL und Stablecoin-Nutzung die nächsten Sicherheitsvorfälle oder Governance-Fehler überwiegen.
Ist das Wachstum der Protokolleinnahmen stark genug, um den anhaltenden Risikoabschlag im DeFi-Bereich auszugleichen?